永续合约中的保证金 保证金合约是什么意思

一、永续合约是什么意思,能不能说简单点

永续合约是一种新型的合约，它是从传统的期货合约演变来的。

永续合约相比于期货合约，永续合约没有到期或者结算日，它更像是一个保证金现货市场。因此它的交易价格比较接近于标的参考指数价格。

因为永续合约没有交割日，所以它更加适合长期持仓。就是说，只要用户开的仓位只要没有爆仓被强行平仓，就永远不会被动平仓。你的委托挂单只要不是主动撤回，会永远保留直到达成交易。

扩展资料：

没有交割日也就意味着永续合约的价格没有一个强制的约束，这样就会变成一个赌博工具了。为了避免这种情况的出现，永续合约就有了下面的规定：

1、在某一时刻，当期货价格大于且明显偏离现货价格，多头需要付费给空方。

2、在某一时刻，当期货价格小于且明显偏离现货价格，空方需要付费给多方。

3、偏离的程度越大，付费的费率越高。

二、永续合约爆仓了保证金还有吗永续合约爆仓了会怎么样

永续合约爆仓后保证金可能会部分或全部损失，爆仓会导致一系列严重的后果。

永续合约爆仓了保证金还有吗？

在数字货币交易市场上，永续合约的爆仓事件可能导致投资者的保证金损失。爆仓通常发生在交易者使用过高的杠杆倍数，且市场价格波动导致亏损超过其保证金账户余额时。此时，交易平台会进行爆仓处理，即迅速平仓交易者的持仓以避免进一步损失。在爆仓过程中，交易所会根据市场价格和合约规则清算爆仓头寸，保证金可能会被用来弥补亏损并支付给对手方。如果亏损超过了保证金，交易所还可能会从交易者的账户中扣除额外的款项。

永续合约爆仓了会怎么样？

保证金损失：爆仓意味着投资者的头寸会被迫平仓，可能导致其损失部分或全部保证金。

账户平仓：交易所会立即平仓爆仓头寸，并在市场上进行交易以弥补亏损。这可能导致交易者的账户余额出现负值，甚至完全清零。

额外费用：如果亏损超过了账户中的保证金，交易所可能会向交易者收取额外费用，如追加保证金或其他相关费用。

影响信用记录：爆仓事件可能会被交易所记录在交易者的交易历史中，进而影响其信用记录，对未来的交易活动产生不利影响。

心理影响：爆仓可能会对交易者的情绪产生负面影响，导致恐慌、焦虑甚至失去信心，从而影响其未来的交易决策和心态。

因此，投资者在进行永续合约交易时，应谨慎选择杠杆倍数，控制风险，并设定合理的止损点，以避免爆仓带来的严重后果。

三、数字货币永续合约的资金费率是什么

我们先以比特币的永续合约引入主题：

比特币永续合约以比特币价格为交易指数，那怎么保证合约价格和现货价格的价差一致？由于期货合约有交割日，所以越临近交割日，市场上的期货价格会自然向现货价格靠拢，最终保持一致。但永续合约是一种特殊的期货合约，与传统期货不同，永续合约没有到期日或结算日，那永续合约的价格是不是就没有了约束，想怎么走就怎么走？

这个时候一种叫“资金费用”的东西就登场了～它可以用来锚定现货价格，当某一时刻永续合约价格与现货价格偏离合理价差时，资金费用会把这个偏离价差强行拉回至合理的水平线上。有好奇网友就提问了：

那资金费用具体是怎样把价差拉回来的？

回答这个问题之前，我们来解释下CoinEx资金费用的概念。

资金费用并不是交易所收取的费用，而是在多空持仓双方之间进行支付，使交易价格接近于现货指数价格，资金费率的正负决定了哪一方需要付费。简单来说，就是CoinEx不收任何资金费，这笔钱是用户与用户之间转来转去的。

当资金费率为正数时，多方用户（也就是合约的买方）向空方用户（合约卖方）支付资金费用；如果资金费率为负，则空方用户向多方用户支付。而当资金费率为0时，多空双方彼此都不需要付资金费啦。

总而言之，当合约过度溢价时，资金费率为正，合约买方需要支付费用给卖方。CoinEx这一机制也会缩小合约市场和现货市场的价差，从而让价格回归到正常水平，也可以限制恶意操纵合约价格。没有过山车一样的价差暴涨暴跌，也就没有伤害。

为了大家更直观理解，我们毫不吝啬地再举个例子，还是以比特币永续合约为例：假设比特币永续合约价格与现货价格价差在-20—20点之间比较合理。此时张三作为合约的买方，把永续合约价格恶意拉升，让价差扩大到了100点，到了当天24点，实际价差太过离谱，这时张三就得补偿持有空单投资者（也就是合约的卖方），而系统也会从张三的已实现收益中进行扣除。所以在永续合约里，价格拉得越高，价差越大，给空方的补偿就会越大。

那资金费率是如何取值的呢？

CoinEx有三个资金费用的收取时间，分别是(HKT) 08:00、16:00、24:00。简单来说，只有在每天8:00、16:00、24:00持有仓位时，用户才需要支付或收取资金费用。如果在费用收取之前平仓，就不需要支付资金费用啦～

至于每次结算的当期资金费率，是取上一个结算时刻前一分钟计算的资金费率。

计算公式是这样的：

资金费率=Clamp(MA((（深度加权买价+深度加权卖价）／2-现货指数价格)／现货指数价格- Interest), a, b)

PS：

*MA代表移动平均线，CoinEx的资金费率会取每次计算前一定周期内的深度加权买卖价与现货指数价格参与计算。

*Interest当前为0

*BTCUSD、BCHUSD、ETHUSD、LTCUSD、BSVUSD、XRPUSD、EOSUSD永续合约：a=-0.1%，b=0.1%

*深度加权买价=在竞买方成交“保证金影响额”的平均价格

*深度加权卖价=在竞卖方成交“保证金影响额”的平均价格

*保证金影响额指的是盘口一定数量订单的价值总额

四、如何计算永续合约的保证金、盈亏和爆仓价(含公式拆解)

永续合约的保证金、盈亏和爆仓价的计算方式如下：

一、保证金

正向合约：保证金数量=合约面值*合约张数*标记价格/杠杆倍数。例如，在2倍杠杆下，若买入5张BTC合约，且标记价格为某一特定值，则可以通过上述公式计算出所需的保证金数量。

反向合约：保证金的计算方式可能因平台而异，但通常与合约面值和杠杆倍数有关。在某些情况下，保证金可能直接以特定数量的加密货币或稳定币表示，如0.4 BTC或5000 USDT。

二、盈亏

正向合约：盈亏=*合约面值*合约张数。这意味着，当平仓价格高于开仓价格时，投资者获得盈利；反之，则产生亏损。

反向合约：盈亏=*合约面值*合约张数。这种计算方式适用于反向合约，因为反向合约的盈亏与价格的变化率有关。

三、爆仓价

正向合约：爆仓价通常基于亏损等于保证金的原则设定。若开仓后价格下跌，当价格下跌到开仓价的1/N时，可能会触发爆仓。例如，在2倍杠杆下，若价格下跌50%，则可能爆仓。

反向合约：对于反向合约，爆仓价的计算略有不同。做多时，若价格下跌，爆仓价可能为开仓价的1/；做空时，若价格上涨，爆仓价可能为开仓价的/N。这些比例同样基于亏损等于保证金的原则。

请注意，上述公式和计算方式可能因交易平台、合约类型和市场条件而有所不同。因此，在实际交易中，请务必参考具体平台的规则和说明。

五、什么是永续合约

1.永续合约指的是以标的币种来计算价格、交易和进行结算单位的，不用等到期限届满就能交割的数字货币合约。永续合约完全是虚拟货币衍生出的一种金融工具。它跟传统期货最大的不同就是，永续合约没有确定的交割日期，投资者可以选择无期限的去持有仓位。永续合约跟那些现货交易有些相似，投资者可根据自身的情况来选择买入或卖出。

2.投资者在永续合约里开的合位，只要没被系统强制平合，就会一直保留着。因此，永续合约也存在着杠杆效应。

3.永续合约是一种新型的合约，它是从传统的期货合约演变来的。但是相比于期货合约，永续合约没有到期或者结算日，它更像是一个保证金现货市场。因此它的交易价格比较接近于标的参考指数价格。

4.因为永续合约没有交割日，所以它更加适合长期持仓。就是说，只要开的仓位只要没有爆仓被强行平仓，就永远不会被动平仓。委托挂单只要不是主动撤回，会永远保留直到达成交易。

永续合约账户盈亏计算：

1.未实现盈亏

未实现盈亏，是用户当前持有的仓位的盈亏，未实现盈亏会随着最新成交价格变动而变化。

多仓未实现盈亏=(1/持仓均价-1/最新成交价)*多仓合约张数*合约面值

空仓未实现盈亏=(1/最新成交价-1/持仓均价)*空仓合约张数*合约面值

2.已实现盈亏

已实现盈亏，是用户已平仓仓位产生的盈亏，以及交易产生的手续费，结算互换产生的资金费，并且尚未通过清算计算账户余额之中的盈亏。已实现盈亏在结算前不能转出永续合约账户。

多仓已实现盈亏=(1/持仓均价-1/平仓成交均价)*平多仓合约张数*合约面值

空仓已实现盈亏=(1/平仓成交均价-1/持仓均价)*平空仓合约张数*合约面值