永续合约费率预测 永续合约一年不平仓手续费多少钱

一、数字货币永续合约的资金费率是什么

我们先以比特币的永续合约引入主题：

比特币永续合约以比特币价格为交易指数，那怎么保证合约价格和现货价格的价差一致？由于期货合约有交割日，所以越临近交割日，市场上的期货价格会自然向现货价格靠拢，最终保持一致。但永续合约是一种特殊的期货合约，与传统期货不同，永续合约没有到期日或结算日，那永续合约的价格是不是就没有了约束，想怎么走就怎么走？

这个时候一种叫“资金费用”的东西就登场了～它可以用来锚定现货价格，当某一时刻永续合约价格与现货价格偏离合理价差时，资金费用会把这个偏离价差强行拉回至合理的水平线上。有好奇网友就提问了：

那资金费用具体是怎样把价差拉回来的？

回答这个问题之前，我们来解释下CoinEx资金费用的概念。

资金费用并不是交易所收取的费用，而是在多空持仓双方之间进行支付，使交易价格接近于现货指数价格，资金费率的正负决定了哪一方需要付费。简单来说，就是CoinEx不收任何资金费，这笔钱是用户与用户之间转来转去的。

当资金费率为正数时，多方用户（也就是合约的买方）向空方用户（合约卖方）支付资金费用；如果资金费率为负，则空方用户向多方用户支付。而当资金费率为0时，多空双方彼此都不需要付资金费啦。

总而言之，当合约过度溢价时，资金费率为正，合约买方需要支付费用给卖方。CoinEx这一机制也会缩小合约市场和现货市场的价差，从而让价格回归到正常水平，也可以限制恶意操纵合约价格。没有过山车一样的价差暴涨暴跌，也就没有伤害。

为了大家更直观理解，我们毫不吝啬地再举个例子，还是以比特币永续合约为例：假设比特币永续合约价格与现货价格价差在-20—20点之间比较合理。此时张三作为合约的买方，把永续合约价格恶意拉升，让价差扩大到了100点，到了当天24点，实际价差太过离谱，这时张三就得补偿持有空单投资者（也就是合约的卖方），而系统也会从张三的已实现收益中进行扣除。所以在永续合约里，价格拉得越高，价差越大，给空方的补偿就会越大。

那资金费率是如何取值的呢？

CoinEx有三个资金费用的收取时间，分别是(HKT) 08:00、16:00、24:00。简单来说，只有在每天8:00、16:00、24:00持有仓位时，用户才需要支付或收取资金费用。如果在费用收取之前平仓，就不需要支付资金费用啦～

至于每次结算的当期资金费率，是取上一个结算时刻前一分钟计算的资金费率。

计算公式是这样的：

资金费率=Clamp(MA((（深度加权买价+深度加权卖价）／2-现货指数价格)／现货指数价格- Interest), a, b)

PS：

*MA代表移动平均线，CoinEx的资金费率会取每次计算前一定周期内的深度加权买卖价与现货指数价格参与计算。

*Interest当前为0

*BTCUSD、BCHUSD、ETHUSD、LTCUSD、BSVUSD、XRPUSD、EOSUSD永续合约：a=-0.1%，b=0.1%

*深度加权买价=在竞买方成交“保证金影响额”的平均价格

*深度加权卖价=在竞卖方成交“保证金影响额”的平均价格

*保证金影响额指的是盘口一定数量订单的价值总额

二、ETH永续合约收益计算

HotsCoin交易所：ETH永续合约收益计算需考虑杠杆倍数、仓位大小、持仓时间与市场价格变动。以1 ETH保证金、10倍杠杆、0.05%交易费率为例，预测ETH价格将上涨，选择做多。

假设开仓价格为1000 USDT，持有24小时，止损价格为950 USDT，平仓价格为1100 USDT。

仓位价值计算：1 ETH* 1000 USDT* 10倍杠杆= 10,000 USDT。

开仓手续费：10,000 USDT* 0.05%= 5 USDT。

持仓费用：假设为2 USDT。

收益计算：（平仓价格-开仓价格）*仓位价值-开仓手续费-持仓费用。

计算结果：（1100 USDT- 1000 USDT）* 10,000 USDT- 5 USDT- 2 USDT= 10,000 USDT。

HotsCoin交易所：此示例表明，在24小时内，通过ETH永续合约交易，可获得10,000 USDT收益。但实际收益会受更多因素影响，包括交易所费率、流动性及市场波动性。在进行合约交易前，请充分了解风险，并根据投资目标和风险承受能力做出决策。

三、永续合约资金费率

永续合约的资金费率是根据永续合约价格与现货价格价差定期支付的费用。以下是关于永续合约资金费率的详细解释：

定义与作用：

永续合约的资金费率是一种机制，用于确保永续合约的市场价格与现货价格保持一致。通过资金费率的支付与收取，交易者成为支付方或收取方，从而调整市场价格，减少与现货价格的差异。影响因素：

利率：如币安采用固定日利率0.03%，这是资金费率计算的一个基础因素。溢价：溢价根据永续合约与标记价格的差异变动。市场波动：在高波动性时期，资金费率会进行调整，以减少永续合约价格与现货价格之间的差异。对交易者的影响：

资金费率与使用杠杆率相关，对交易者的损益有显著影响。在低波动市场，高杠杆交易者可能需要支付资金费率，面临亏损风险。相反，收取资金的交易者在区间震荡市场可能获利。与市场情绪的关系：

资金费率与市场总趋势相关。例如，比特币价格上升时，资金费率显著增长，这鼓励多头交易，使永续合约价格与现货价格保持一致。平台间的差异：

各大加密资产衍生品平台提供的永续合约资金费率存在差异。交易者偏好资金费率低的平台，因为低费率意味着更低的交易成本。一些平台因其允许轻松套利，能够维持较低的费率，为交易者提供更优的交易环境。综上所述，永续合约的资金费率是确保合约价格与现货价格一致的重要机制，受多种因素影响，并对交易者的损益产生显著影响。不同平台间的费率差异主要由其特性和交易环境决定。

四、币安永续合约资金费率负数时说明什么

当币安永续合约资金费率为负数时，通常说明空头（预期价格下跌的一方）向多头（预期价格上涨的一方）支付资金。

1.市场情绪偏向：这可能暗示市场上多数交易者预期价格将下跌。因为资金费率是为了平衡多空双方的持仓，当资金费率为负，意味着市场整体情绪可能对空头有利，更多人倾向于做空。

2.多空力量对比：表明多头的持仓压力相对较大。多头为了吸引空头继续持有合约，愿意支付一定的资金给空头。从侧面反映出在当前合约交易中，多头的力量在资金层面上稍显弱势，需要付出一定成本来维持其持仓。

3.价格预期：综合来看，市场参与者普遍预期该合约所对应的标的资产价格在未来一段时间内有下行趋势。资金费率的负数就是这种预期在资金层面的一种体现，促使市场参与者基于这种预期来调整自己的交易策略。

不过，资金费率只是一个参考指标，不能完全准确地预测价格走势。市场情况复杂多变，还需结合其他技术分析、基本面分析等多种方法来综合判断。

五、用简单易懂的话来解释币圈的永续合约

币圈的永续合约是一种可以随时买卖、通过杠杆放大收益或亏损的金融衍生品，允许投资者通过“买涨”（开多）或“买跌”（开空）获利，但风险极高，容易因保证金不足被强制平仓（爆仓）。以下是具体解释：

1.永续合约 vs现货交易现货交易：像买股票一样，你花钱直接购买加密货币（如比特币），只有币价上涨才能赚钱。例如，用1元买1个币，币价涨到2元时卖出，赚1元。永续合约：类似“赌大小”，你可以通过杠杆（如10倍）用少量资金控制更大价值的合约。例如，用1元保证金（本金）开10倍杠杆的多单，相当于控制了价值10元的币。如果币价涨到2元，你赚的不是1元，而是10元（扣除手续费）。

2.核心特点双向交易：开多（买涨）：预测币价上涨，涨了赚钱，跌了亏钱。

开空（买跌）：预测币价下跌，跌了赚钱，涨了亏钱。

杠杆放大：通过选择杠杆倍数（如10倍、50倍），用少量保证金控制更大仓位。例如，1元保证金开10倍杠杆，相当于持有10元的合约。无到期日：与期货合约不同，永续合约没有到期时间，可以长期持有，但需支付“资金费率”（多空双方根据市场情况互相支付的费用）。

3.关键概念保证金：你投入的本金，用于承担亏损。例如，1元保证金开10倍杠杆，相当于“借”了9元来交易。爆仓：当亏损接近保证金时，系统会强制平仓（爆仓），保证金全部归对手盘。例如：开10倍杠杆多单，币价下跌10%，保证金可能亏完（爆仓）。

开50倍杠杆多单，币价下跌2%，就可能爆仓。

追加保证金：爆仓前可以补充保证金（如再加1元），延缓爆仓时间。对手盘：开多和开空的投资者互相为对手，一方赚的钱来自另一方的亏损。

4.风险与注意事项杠杆的双刃剑：放大收益的同时，也放大亏损。例如，10倍杠杆下，币价波动10%就可能让本金归零。爆仓风险：市场剧烈波动时，可能瞬间爆仓，损失全部保证金。资金费率：长期持有合约需支付或获得资金费率，增加成本。不推荐参与：永续合约风险极高，适合专业投资者，新手极易因情绪化操作或杠杆过高而亏损。

5. U本位 vs币本位U本位合约：用稳定币（如USDT）作为保证金，盈利和亏损均以USDT结算。币本位合约：用加密货币（如BTC）作为保证金，盈利和亏损均以该币种结算。总结：永续合约像“高风险赌局”，用少量本金加杠杆博取高收益，但市场波动可能导致快速爆仓。普通投资者建议优先选择现货交易，避免因杠杆失控而损失本金。